恒铭达-深度研究报告：拐点已至，模切强者产能加速落地进入新一轮成长期-20220211（23页）
证券研究报告2009）1210号未经许可，禁止转载公司研究消费电子2022年02月11日恒铭达（002947）深度研究报告强推（维持）拐点已至，模切强者产能加速落地进入新一轮成长期目标价：45元当前价：34.89元深耕模切赛道，服务头部客户，产品结构持续升级。公司做包装材料出身，积极配合大客户进行模切类产品研发，产品结构持续升级：（1）终端客户直接指定业务占比不断提高（2）公司产品从以防护产品为主到防护产品、精密功能件、结构件协同发展，防护产品主要用于消费电子产品外盒、产品表面或制造过程中，精密功能性器件主要用于消费电子产品内部，是消费电子产品重要组成部分，从外部/制程→内部不断突破意味着公...
2023-12-12
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